В условиях высокой динамики меняющихся рыночных условий, обусловленной действием глобального экономического кризиса, финансовая устойчивость является практически безальтернативным выбором обеспечения экономической безопасности для большинства российских предприятий. Одним из существенных негативных следствий экономического кризиса стали либо утрата большинством предприятий финансовой устойчивости, либо существенное понижение ее уровня. Что, в свою очередь, стало одной из основных причин подрыва их экономической безопасности [2, c. 17].
Стоит отметить, что при изучении научной литературы наблюдаются разногласия в позициях авторов различных источников по поводу определения понятия «финансовой устойчивости» предприятия.
Некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость как стабильное функционирование компании исключительно в текущем периоде.
Другие трактуют финансовую устойчивость как бесперебойное функционирование предприятия в долгосрочном периоде.
Третьи рассматривают финансовую устойчивость как способность организации отвечать по своим обязательствам.
Исходя из различных определений авторов можно сделать следующий вывод, что финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, которое позволяет обеспечивать его развитие при условии роста капитала и прибыли, поддержании необходимого уровня платежеспособности и кредитоспособности при допустимом уровне риска [4, c. 136].
Успешное функционирование субъекта хозяйствования зависит, как известно, от положительных результатов его финансово-экономической деятельности. Устойчивое и стабильное финансовое состояние предприятия характеризуется профессиональным подходом к управлению теми факторами, которые определяют результаты субъекта хозяйствования.
Основными показателями, характеризующими финансово-экономическую деятельность предприятия, являются его платежеспособность и финансовая устойчивость.
Безусловно, если субъект хозяйствования является финансово устойчивым, платежеспособным, он становится более привлекательным для инвесторов, поставщиков и т. п. При этом следует заметить, что в силу вышеизложенного данная организация не становится объектом конфликтных ситуаций с государством и обществом, поскольку вовремя оплачивает налоги, страховые взносы, заработную плату и т. д.
Как представляется, чем финансово устойчивее предприятие, тем оно более готово к изменениям рынка и соответственно достаточно низка степень его банкротства. В связи с этим основной целью деятельности любого субъекта хозяйствования является обеспечение финансовой устойчивости [3, c. 136].
Финансовое состояние предприятия характеризуют комплекс показателей, которые определяют величину капитала и его состояние в процессе кругооборота, а также выявляют способность предприятия инвестировать свои средства в тот или иной период времени.
Финансовая устойчивость характеризует степень обеспеченности субъекта хозяйствования своими финансовыми средствами, определяет уровень их применения и пути их размещения. Данный показатель непосредственно связан с эффективностью процесса производства и, безусловно, конечными результатами его финансово-экономической деятельности [7, c. 20].
Устойчивое финансовое положение субъектом хозяйствования достигается за счет таких величин как собственный капитал, уровень рентабельности, инвестиционные потоки. При этом предприятие должно иметь гибкую структуру капитала, причем движение капитала должно происходить так, чтобы доходы субъекта хозяйствования были всегда выше его расходов, поскольку только в этом случае предприятие может быть платежеспособным и обладать всеми условиями для процесса самовоспроизводства.
Проанализировав деятельность предприятий, находящихся в кризисном состоянии, можно сказать, что они сталкиваются с тремя основными проблемами:
– дефицитом наиболее ликвидных активов и низкой платежеспособностью вследствие невозможности своевременно выполнять свои платежные обязательства;
– недостаточным удовлетворением интересов собственников, следовательно — снижение рентабельности собственного капитала предприятия;
– снижением финансовой независимости предприятия [5, c. 63].
Глобальные, управляющие активами компании потенциально являются важными участниками национальных рынков, позволяют повысить их ликвидность и в результате снизить стоимость заимствований как для государства, так и для компаний. Их деятельность оказывает большое влияние на волатильность цен на потоки капитала и может стать источником системных рисков в изменяющихся условиях функционирования финансовых рынков. Управляющие активами же (институциональные инвесторы) не так оперативно реагируют на изменение рыночной конъюнктуры из-за своевременного пересмотра инвестиционной стратегии. Другие же (инвестиционные фонды и хедж-фонды) – более склонны к риску и инвестируют на короткий срок [1, c. 87].
Чтобы выйти из кризисного состояния, хозяйствующим субъектам нужно реализовывать мероприятия по финансовому оздоровлению. Выбор конкретных мероприятий будет зависеть от его возможностей по реструктуризации имущественного положения, увеличению уставного капитала, модернизации производства и т. д. На выбор мероприятий оказывает влияние характер возникших финансовых проблем, специфика деятельности предприятия, его размеры, степень риска.
Но для начала необходимо проанализировать деятельность предприятия и выявить наиболее острые финансовые проблемы; определить подходящие варианты решения проблемы финансового оздоровления; выработать программу финансового оздоровления предприятия; выбрать основные мероприятия по повышению финансовой устойчивости; проанализировать возможные последствия реализации выбранных мероприятий [6, c. 43].
Российская экономика посткризисной фазы выдвигает на передний план ситуацию, когда сложные условия финансовых потерь неизбежно подталкивают предприятия к выбору рассматриваемого типа стратегического развития — стратегии обеспечения экономической безопасности. Этому достаточно подтверждений и последствия глобального финансового кризиса лишь обострили действие основных факторов, обусловливающих выбор стратегии экономической безопасности, основанной на неснижаемом уровне финансовой устойчивости:
- доминирующее большинство рынков для осуществления бизнеса оказались в фазе стагнации вследствие тотального сокращения предложения в связи с потерей финансовой устойчивости предприятий;
- отрицательные значения сальдо денежных потоков финансово-неустойчивых предприятий не адекватны потребностям даже простого воспроизводства;
- удержание рыночных позиций и освоение новых сегментов бизнеса может дать синергетический эффект лишь предприятиям, обеспечившим экономически безопасный уровень ведения бизнеса, прежде всего, за счет повышения уровня финансовой устойчивости.
Как видно, все перечисленные факторы в той или иной мере, во взаимной комбинации присутствуют в российской экономике и в конечном итоге оказывают решающее воздействие на принятие решения в пользу типа стратегического развития, в основе которого лежит обеспечение финансовой устойчивости предприятия [2, c. 18].
Мировой кризис наглядно продемонстрировал высокую уязвимость от экономических потерь финансово неустойчивых предприятий и сделал практически безальтернативным построение экономически безопасных форм ведения бизнеса, основанных на достижении высокого уровня финансовой устойчивости.
Таким образом, поддержание финансовой устойчивости компании является одной из ключевых задач управления финансами на предприятии. Для того чтобы предприятия не были подвержены банкротству, важно проводить своевременный анализ финансово-хозяйственной деятельности, выявлять слабые стороны, устранять их и проводить стратегическое планирование работы в варьирующихся условиях.
Список литературы
- Бабаева З.Ш. Экономическая диагностика в анализе и управлении эффективностью производства / З.Ш. Бабаева, Ж.Б. Рабаданова // Научное обозрение. Серия 1: Экономика и право. – 2011. – № 6. – С. 87– 89.
- Бородина Е.А. Финансовая устойчивость как основа обеспечения экономической безопасности предприятия / Е.А. Бородина // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2014. – № 44. – С. 17– 21.
- Елецких С.Я. Анализ теоретических подходов к трактовке сущности понятия «Финансовая устойчивость предприятия». – Донецк: Издательство: Институт экономики промышленности НАН Украины, 2009. — С. 188 — 196.
- Ермошенко Т.А. Теоретические аспекты управления финансовой устойчивостью предприятия / Т.А. Ермошенко // Экономика и социум. – 2015. – № 3 (16). – С. 136 – 140.
- Ибашева П.А. Финансовая устойчивость предприятий в условиях экономического кризиса / П.А. Ибашева // Актуальные вопросы современной экономики. – 2015. – № 1. – С. 63 – 67.
- Мингалиев К.Н. Экономико–математический инструментарий финансового оздоровления российских предприятий в условиях глобализации и мирового финансового кризиса / К.Н. Мингалиев, С.Ю. Балычев, И.В. Булава. – М.: МЭСИ, 2009. – 420 с.
- Хапаев И.Б. Роль финансовой устойчивости в оценке финансово-экономической деятельности коммерческого предприятия / И.Б. Хапаев, З.Х. Боташева // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2013. – №31. – С. 20 – 26.[schema type=»book» name=»РОЛЬ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА» description=»В данной статье рассматривается роль и значение финансовой устойчивости предприятия в условиях экономического кризиса, выявляется значение показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, рассматриваются основные виды финансового состояния субъекта хозяйствования, определяются основные проблемы предприятий, находящихся в кризисном состоянии, а также предлагаются возможные пути решения соответствующих проблем.» author=»Коротаева Надежда Олеговна» publisher=»Басаранович Екатерина» pubdate=»2016-12-11″ edition=»euroasia-science.ru_#29_25.08.2016″ ebook=»yes» ]