Вторая половина 2014 года в России оказалась очень сложной для национальной валюты. Начиная с августа, практически каждый день рубль обновлял исторические максимумы по отношению к мировым валютам. 9 августа был побит рекорд, продержавшийся более 5,5 лет. В этот день официальный курс рубля к доллару был установлен Центральным Банком на уровне 36,45 рублей (предыдущий рекорд 36,43 рубля был установлен 19 февраля 2009 года). С тех пор рубль последовательно пробивал отметки 40, 45, 50, 55 рублей за доллар. В итоге, если сравнивать курс доллара на первый и последний рабочие дни 2014 года, национальная валюта обесценилась почти на 70%.
Безусловно, такое падение рубля отразилось на импортерах, которые потерпели большие убытки от курсовой разницы. В своей работе мы постараемся найти решения, как такие убытки можно было бы, если не избежать, то хотя бы по максимуму сократить.
В качестве примера, мы рассмотрим деятельность компании «ВОСТОК», являющуюся крупным импортером товаров народного потребления, непродовольственных товаров из Китайской Народной Республики. Компания осуществляет прямые поставки товаров с более чем 1000 фабрик Китая, работает без посредников, таможенным оформлением занимается самостоятельно. Сотрудничает с такими крупнейшими перевозчиками, как ОАО «Трансконтейнер» и CMA CGM.
Производственный цикл компании составляет 6 месяцев. То есть закупка товара осуществляется 2 раза в год. Весной закупается товар к новому году (различные елки, украшения, подарки и т.п.), а осенью закупается товар к летнему сезону (товары для сада и огорода, всевозможные бассейны и надувные матрасы и т.п.). Поставка товара осуществляется по импортному контракту, условиями которого установлено, что оплата за товар осуществляется в течение 90 дней с момента отгрузки товара. Базис поставки товара по контракту — FOB Нинбо, что, согласно Инкотермс 2010, означает переход рисков случайной гибели, а равно и переход права собственности в момент погрузки товаров на судно в порту Нинбо. Таким образом, у компании «ВОСТОК» есть 90 дней, чтобы рассчитаться за поставленный товар. Время на доставку товара до склада компании в России, с учетом таможенного оформления, составляет в среднем 45 дней.
Рассмотрим на конкретном примере весь производственный цикл, начиная от закупа и заканчивая продажей, искусственных елок.
В июне 2014 года была закуплена партия искусственных елок. Спецификация включала в себя 22 позиции общей стоимостью 10 496,16 долларов США. Контейнер с елками был отгружен 27 июня 2014 года, о чем свидетельствует дата коносамента перевозчика. Перевозчиком выступала компания ОАО «Трансконтейнер». Компания «ВОСТОК» приняла на баланс товары по курсу на 27 июня 2014 года, который составлял 33,7508 рубля за доллар США. В бухгалтерском учете была сделана запись:
| Приняты к учету импортные товары на дату перехода права собственности по контракту | 41.01 | 60.21 | 354 253,80руб. (10496,16х33,7508) |
Компания акцептовала счета перевозчика за морской фрахт и железнодорожную (ж/д) перевозку:
| Акцептован счет за морской фрахт | 41.01 | 60.01 | 52 808,00 руб. |
| Акцептован счет за ж/д перевозку | 41.01 | 60.01 | 106 040,00 руб. |
Перевозчик выставил дополнительные счета по расходам на охрану ж/д контейнера и радиационный контроль в общей сумме 16 276,00 рублей:
| Дополнительные расходы перевозчика | 41.01 | 60.01 | 16 276,00 руб. |
Расходы на таможенное оформление составили:
| Таможенный сбор | 41.01 | 76.09 | 750,00 руб. |
| Таможенная пошлина | 41.01 | 76.09 | 122 265,23 руб. |
| Таможенный НДС | 19.05 | 76.09 | 195 287,70 руб. |
Расходы компании по хранению товаров на складе временного хранения таможни (СВХ) и доставку контейнера от СВХ до склада компании:
| Расходы по хранению товаров на СВХ | 41.01 | 60.01 | 30 433,38 руб. |
| Расходы по доставке товара до склада компании | 41.01 | 60.01 | 7 700,00 руб. |
На основании этих данных можно рассчитать себестоимость ввезенной продукции. Она составила 690 526,41 руб. (354 253,80 +52 808,00 +106 040,00 +16 276,00+750,00 +122 265,23 +30 433,38 +7 700,00 = 690 526,41)
В компании применяется гибкая система ценообразования, поэтому мы не будем считать финансовый результат от продажи каждого вида елок из данного контейнера, а примем во внимание усредненные показатели. Так, валовая рентабельность в компании в сентябре, октябре, ноябре, когда начинается активная оптовая торговля товарами к новому году, составляла — примерно 30%. Это значит, что компания, при условии продажи всех елок из данного контейнера могла заработать валовой прибыли – примерно 207 тыс. руб.
Оплата за товар иностранному поставщику была произведена 18 сентября 2014 года. Таким образом, компания «ВОСТОК» выполнила свои обязательства по контракту и рассчиталась за поставленный товар в срок 90 дней с момента отгрузки товара. Официальный курс доллара на 18 сентября 2014 года был установлен Центральным Банком РФ на уровне 38,3724 рубля за доллар США. Разница между курсом на дату принятия товаров к учету и курсом на дату платежа составила – 4,6216 рубля, а значит, курсовая разница по расчетам с поставщиком товара составила 48 509,05 рублей. Полученная курсовая разница отнесена на убытки текущего периода и в учете проведена запись:
| Оплата за продукцию поставщику | 60.21 | 52 | 402 762,85руб. (10 496,16 х38,3724) |
| Отражена курсовая разница | 91.02 | 60.21 | 48509,05руб.((33,7508 — 38,3724)х10 496,16) |
Курсовая разница составила примерно 23% от валовой прибыли от продажи наших елок, или чуть больше 5% от выручки. Учитывая, что чистая рентабельность в 2013 году, когда курс рубля был стабильным, составляла почти 10%, мы получаем, что половину заработанного «съела» курсовая разница.
Теперь представим, какие действия могла предпринять компания «ВОСТОК», чтобы сократить убытки от изменения курсов.
Страхование валютных рисков. Безусловно, это был бы самый верный, на наш взгляд, вариант. В настоящий момент на рынке существует множество брокеров, которые страхуют валютные риски. На дату осуществления контракта плата брокеру за риск на трехмесячный форвардный контракт составляла примерно 2% от стоимости контракта. Что это означает для импортера? В июне 2014 года можно было заключить форвардный контракт на покупку долларов США через 3 месяца (т.е. в сентябре 2014) по курсу 34,4258 рубля (курс на 27 июня 2014 года – 33,7508 + 2% — страховое вознаграждение брокера). Таким образом, менеджмент компании «ВОСТОК» при планировании возможной себестоимости товара заложил бы сразу курс 34,4258 рубля за доллар и свел к минимуму убытки от изменения курса. Себестоимость ввезенной продукции, с учетом нового курса, составила бы 697 611,31 рублей. И при условии сохранения прежних цен на продукцию, убытки от курсовой разницы могли бы быть снижены, за счет страхования рисков, почти в 7 раз — до 7 084,90 рублей.
Следующий возможный вариант минимизации валютных рисков – это заключение договоров с покупателями в условных единицах. Роспотребназдор в своем письме от 17.12.2014 г. на сайте дал разъяснения по поводу заключения договоров в у.е. Роспотребнадзор не исключает возможности определения цены договора в рублях в порядке, предусмотренном пунктом 2 статьи 317 ГК РФ, согласно которому «в денежном обязательстве может быть предусмотрено, что оно подлежит оплате в рублях в сумме, эквивалентной определенной сумме в иностранной валюте или в условных денежных единицах (экю, «специальных правах заимствования» и др.).
Продолжим и интерпретируем пример с отгрузкой партии елок. Мы установили, что себестоимость ввезенной партии продукции составила 690 526,41 рублей. Закупочная цена, заложенная в себестоимость товаров, рассчитывалась, исходя из курса 33,7508 за доллар США. По этому же курсу мы и определим, что себестоимость в условных единицах будет равняться 20460 у.е.(690 526,41/33,7508 =20460). Учитывая то, что компания устанавливает валовую рентабельность на уровне 30%, отпускные цены на партию елок должны составлять 26 700 у.е. Таким образом, мы застраховались от неблагоприятного изменения курса доллара США, переложив часть риска на покупателя.
Предположим, что договором с покупателем предусмотрена оплата в рублях по курсу Центрального Банка РФ на дату оплаты. Покупатели рассчитались с компанией 15 сентября 2014 года. Официальный курс доллара США, установленный Центральным Банком РФ на 15 сентября 2014 года, составлял 37,6545 рублей. Следовательно, на расчетный счет компании «ВОСТОК» поступило бы 1 005 375,15 рублей (26 700х37,6545=1 005 375,15). Учитывая, что оплату иностранному поставщику компания осуществила 18 сентября по курсу 38,3722, убыток от изменения курса доллара составил бы всего 7 535,19 рублей. ((38,3724 – 37,6545) * 10 496,16). Мы могли получить убыток, примерно, в 6,5 раза меньше фактического!
Как упоминалось выше, применение цен в условных единицах перекладывает часть валютных рисков на покупателей. Со стороны покупателей валютные риски можно минимизировать, приобретая товар по договорам в условных денежных единицах на условиях полной или частичной предоплаты. Однако для продавца такое ведение дел, несомненно, потребует более тщательного планирования себестоимости ввозимого товара: необходимо рассчитать возможные изменения курса валюты при покупке и оплате импортного товара, а также устанавливаемый курс у.е. при продаже этого товара на отечественном рынке на условиях предоплаты. Ведь только взаимовыгодный бизнес может являться залогом успеха в современных условиях.
Рассмотрим следующий пример. Условиями договора поставки товара установлено, что расчеты за товар производятся на условиях частичной предоплаты по следующей схеме:
— 40% — первая предоплата, необходимая, для запуска работ по производству продукции на фабрике в КНР;
— 40% — вторая предоплата, на момент полного изготовления и отгрузки продукции с фабрики.
— 20% — оставшаяся часть, на дату прихода товара на склад к покупателю.
Стоимость контракта выражена в условных единицах. Расчеты производятся в рублях, по согласованному курсу: курс ЦБ РФ на дату оплаты + 3%.
Менеджменту компании «ВОСТОК» необходимо рассчитать себестоимость импортного товара, при условиях предоплаты, накладных расходов и изменения курса.
Закупочная стоимость товара на фабрике производителя составляет 50 000 долларов США. Товар загружается в контейнер объемом 64 кубических метров, вес товара при этом составляет 13,5 тонн. Весовые характеристики нам нужны для расчета таможенных платежей. По опыту предыдущих закупок аналогичного товара было установлено, что на 1 килограмм товаров приходится 1,16 долларов США таможенных платежей. Таким образом, в себестоимость партии импортного товара мы включим таможенные платежи в размере 15 660 долларов США.
Так же в себестоимости импортного товара следует учесть расходы на транспортировку груза. Стоимость морского фрахта, ж/д перевозки, дополнительных расходов перевозчика определим исходя из курса на дату первой предоплаты от покупателя. Общие расходы на транспортировку товаров составили 210 000 рублей. Первая предоплата от покупателя была запланирована на 25 июля 2014 года. Официальный курс доллара на эту дату составлял 35,0786 рублей. Таким образом, в себестоимость импортного товара мы включим 6 000 долларов США расходов на транспортировку товара.
Мы получили себестоимость импортного товара, в которую включаются:
— закупочная стоимость – 50 000 долларов США;
— расходы на транспортировку – 6 000 долларов США;
— таможенные платежи – 15 660 долларов США.
Тогда общая себестоимость равна – 71 660 долларов США.
В компании установлена торговая наценка, для данного покупателя на уровне 15%. Таким образом, стоимость партии товаров для покупателя будет равна 82 400 долларов США.
25 июля 2014 года покупатель перечислил 32 960 долларов США, по курсу 35,0786 за доллар США + 3% — 1 190 774,53 рублей.
Перечисленных денег хватило на внесение предоплаты 50% на фабрику в КНР (25 000 долларов США), и на расходы на транспортировку. Остальные платежи для компании «ВОСТОК» выражены в долларах, а при условии оплаты покупателем товаров в условных единицах, мы застраховали себя от неблагоприятного изменения курса доллара США. Дополнительно компания застрахована от неблагоприятных условий увеличением официального курса доллара на 3%.
Третий вариант сокращения убытков от изменения курса валюты – это приобретение товаров на условии полной или частичной предоплаты. В этом случае происходит фиксация курса на дату совершения предоплаты и в дальнейшем курс приобретения товаров не пересчитывается. Подобным вариантом стала пользоваться компания «ВОСТОК» с ноября 2014 года.
Первый аванс был уплачен поставщику 5 ноября 2014 года. Официальный курс Центрального Банка РФ составлял 41,9627 рубль за доллар США. В период с ноября по декабрь 2014 года было отгружено 20 контейнеров с товарами. В соответствие с п.9 ПБУ 3/2006 отгруженные товары принимались к учету по курсу 41,9627, не зависимо от даты коносамента перевозчика, на которую переходит право собственности на товары.
В качестве примера можно привести отгрузку садовых качелей, на общую сумму 13 640,00 долларов США. Компания «ВОСТОК» приняла к учету товары общей стоимостью 572 371,23 рублей (по курсу 41,9627 рублей за доллар США). В соответствии с коносаментом перевозчика, датой перехода права собственности является 5 декабря 2014 года. Официальный курс доллара США, установленный Центральный Банком РФ на 5 декабря 2014 года, составлял 52,6932 рубля. Разница в курсах на дату предоплаты и дату перехода права собственности составила 10,7305 рубля за доллар США. Таким образом, компании «ВОСТОК» удалось снизить себестоимость партии садовых качелей на 146 364,02 рубля (разница в курсах, умноженная на стоимость всей партии, выраженной в долларах США). В относительном выражении экономия составила почти 25% (146 364,02 / 572 371,23).
Однако у этого варианта сокращения убытков от изменения курсов валюты есть существенный недостаток. Внесение предоплаты за товар требует значительно больших оборотных средств компании, чем приобретение товаров с отсрочкой платежа. В течение периода отсрочки, компания может успеть продать товар, вложив при этом в него минимум собственных оборотных средств (доставка товара и таможенное оформление).
Мы исследовали возможные способы минимизации убытков от курсовой разницы, связанной с приобретением импортных товаров и расчетов с поставщиками. При управлении валютными рисками, импортерам товаров следует учитывать еще один нюанс. При таможенном оформлении ввозимых товаров, их таможенная стоимость рассчитывается как сумма партии товаров в долларах, пересчитанная по курсу на дату оформления товаров в таможенных органах плюс расходы на доставку товара до таможенной границы РФ. Курсовая разница на дату принятия товаров на учет и дату регистрации декларации на товары в новых условиях, к сожалению, может оказаться очень существенной. Это обстоятельство обязательно нужно учитывать при формировании цен на товары и планировании собственных оборотных средств, необходимых для осуществления импортных сделок в условиях нарастающего кризиса.
Список использованной литературы.
- Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (в ред. от 22.10.2014 г.) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994. — № 32. — Ст. 3301.
- О защите прав потребителей: федеральный закон Российской Федерации от 07.02.1992 №2300-1 (в ред. от 05.05.2014 №112-ФЗ).
- Положения по бухгалтерскому учету «Учет активов и обязательств, выраженных в иностранной валюте» ПБУ 3/2006: Утверждено приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 27.11.2006 №154н // https://www.consultant.ru/
- Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/2001: Утверждено приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 09.06.2001 №44н // https://www.consultant.ru/.[schema type=»book» name=»Некоторые вопросы управления валютными рисками российскими импортерами в условиях кризиса» author=»Гаевой Павел Сергеевич, Власова Ирина Евгеньевна» publisher=»БАСАРАНОВИЧ ЕКАТЕРИНА» pubdate=»2017-05-30″ edition=»ЕВРАЗИЙСКИЙ СОЮЗ УЧЕНЫХ_ 30.01.2015_01(10)» ebook=»yes» ]