Номер части:
Журнал

ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА



Науки и перечень статей вошедших в журнал:


DOI:
Дата публикации статьи в журнале:
Название журнала: Евразийский Союз Ученых, Выпуск: , Том: , Страницы в выпуске: -
Автор:
, ,
Автор:
, ,
Автор:
, ,
Анотация:
Ключевые слова:                     
Данные для цитирования: . ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА // Евразийский Союз Ученых. Экономические науки. ; ():-.





На сегодняшний день финансовый рынок представляет собой систему относительно самодостаточных звеньев, при этом под звеном подразумевается рынок выделенной группы однородных денежных активов. К такого рода составляющим финансового рынка относятся в первую очередь такие звенья, как валютный рынок, рынок драгоценных металлов, рынок недвижимости и непосредственно сам денежный рынок.

Из вышеперечисленного стоит выделить два рынка: драгоценных металлов и валютный, которые в современных условиях мировой экономики вызывают интерес к исследованию их модельных форм временных рядов (BP) методами классической статистики.

Проведем для четырех видов драгоценных металлов: золото, серебро, палладий, платина, а также двух видов курсов валют: евро/рубль, доллар/рубль, векторную оценку финансового рынка на базе классических статистических показателей. При этом стоит отметить, когда основным показателем экономической эффективности является максимальная цена , то допустимо считать устоявшимся состав следующей ВЦФ, которая выражает векторную оценку меры риска [1]:

                                                 (1)

где x{1,2,3,4,5,6} – множество значений индексов рассматриваемых драгоценных металлов (1 – золото, 2 – серебро, 3 – палладий, 4 – платина, 5 – курс евро/рубль, 6 – курс доллар/рубль). К тому же данные ежемесячных временных рядов цен на рассматриваемые металлы и курсы валют взяты за период с 1 июня 1995 года по 1 июня 2015 года.

С учетом вида эмпирической функции распределения (ЭФР) для критериев  вид экстремума является установившимся для всех исследуемых случайных величин. При этом согласно полученным результатам исследования эмпирических функций распределения с учетом численных значений статистических параметров этих распределений есть все основания утверждать что, далеко не все эти распределения не подчиняются нормальному закону, а также то, что у некоторых из этих распределений имеются отчетливо выраженные правые «тяжелые хвосты» [2]. Их числовую оценку можно выразить вкладом / (%) в коэффициент эксцесса именно тех точек ЭФР, которые находятся за пределами окрестности , где  является численным вложением в коэффициент эксцесса  точек хвоста.

В пользу первого утверждения говорят значения таких статистических параметров, как коэффициенты асимметрии  и эксцесса . В пользу второго утверждения о наличии тяжелых хвостов свидетельствуют данные таблицы 1.

Таблица 1.

Статистические показатели оценки цен для BP элементов финансового рынка

 

ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Рисунок 1 . Процентное соотношение веса «головы» к весу «хвоста» ВР
ежемесячных данных цен на серебро и курсов валют (а) ВР цен на серебро, б) ВР курса евро/рубль, в) ВР курса доллар/рубль)

Отметим, что критерий, представленный коэффициентом эксцесса, является минимизируемым [1, 3]:

          (2)

С учетом примечания, учитывая тот конкретный факт, что ЭФР рассматриваемых ВР элементов финансового рынка: золото, серебро, платина, палладий, евро/рубль, доллар/рубль является асимметричным (в положительную сторону) и имеют правосторонние «тяжелые хвосты», можем следующим образом определить виды экстремума для рисковых критериев ВЦФ (3):

ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Смысл вида экстремумов, определенных согласно (3), состоит практически в том, что, ранжируя рассматриваемые ВР финансового рынка со значениями критерия ожидаемых цен , необходимо минимизировать риск превышения пороговых значений цен на драгоценные металлы и курсов валют вкладом «правых тяжелых хвостов» [5].

Таблица 2.

Численные значения критериев ВЦФ

ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

Рассмотрим таблицу 2, представляющую числа, которые принимают значения критериев ВЦФ (1), для наблюдаемых элементов финансового рынка. По этой ВЦФ эти группы являются векторно-несравнимыми. Для сравнения используем паретовское множество альтернатив [1]. В результате реализации ОРП имеем последовательность по убыванию степени опасности: доллар/рубль, евро/рубль, серебро, золото, платина, палладий.

Исходя из данной последовательности, можно сделать вывод о том, что наиболее волатильным является валютный рынок. Рынок драгоценных металлов показывает свою стабильность. Статистика сбережений населения России, говорит о том, что большинство людей предпочитают хранить свои вклады в валюте, несмотря на высокую волатильность валютного рынка.

Современная рыночная экономика диктует условия, в которых значимость денежных сбережений населения становится весомым вкладом в экономическое развитие страны в целом. При этом накопления граждан занимают особое место ещё и в ряде явлений и форм нынешней экономики, поскольку выступают связующей экономических интересов самих людей и общественных институтов финансовых услуг. Также стоит сказать, что сбережения населения представляют собой один из важнейших показателей уровня жизни в стране, который непосредственно связан с такими статьями, как потребление, доходы и расходы, цены. Иными словами накопления граждан представляют собой жизненно важный ресурс возможного экономического развития страны, источник инвестиций и кредитования экономики страны в целом [4].

ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА

 

Рисунок 2 . Депозиты юридических лиц в России за период
с 01.03.2014 г. по 01.05.2015 г.

ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА 

Рисунок 3. Депозиты физических лиц в России за период
с 01.03.2014 г. по 01.05.2015 г.

На рисунках 2­­­-3 представлено графическое изображение динамики средств организаций, банковских депозитах (вкладах) и других привлеченных средствах юридических и физических лиц в рублях, иностранной валюте и драгоценных металлах.

Исследуя данные показатели в динамике за 2014-2015 годы можно сделать вывод, что доля депозитов юридических и физических лиц в рублях выросла в 2015 году. Депозиты юридических и физических лиц в иностранной валюте и драгоценных металлах в 2015 году пошли на спад. Это говорит о том, что выгодно на данный момент хранить сбережения в рублях. Отметим, что в настоящее время банки подняли ставки по депозитам, что способствует привлечению денежных средств юридических и физических лиц.

Список литературы:

  1. Кумратова А. М. Оценка и управление рисками: анализ временных рядов методами нелинейной динамики: монография / А. М. Кумратова, Е. В. Попова. – Краснодар: КубГАУ, 2014. – 212 с.
  2. Ларичев О. И. Наука и искусство принятия решений / О. И. Ларичев. – М.: Наука,1979. – 200 с.
  3. Сведения о средствах организаций // Режим доступа https://www.cbr.ru/statistics/ Дата обращения 10 июня 2015.
  4. Евдокимова А. Е. Потребление и сбережение в России: динамика и анализ // Режим доступа
  5. Кумратова А.М. Исследование тренд-сезонных процессов методами классической статистики / Кумратова А.М. // Политематический сетевой электронный научный журнал КубГАУ. — 2014.- № 103. — С. 312-323.[schema type=»book» name=»ВЕКТОРНАЯ ОЦЕНКА РИСКА ЗВЕНЬЕВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА» description=»Цель: оценка риска рынка драгоценных металлов. Метод: многокритериальная оптимизация, математическая статистика. Результат: проведен предпрогнозный анализ поведения основных составляющих финансового рынка: рынка драгоценных металлов и обменных курсов валют: евро/рубль, доллар/рубль. Вывод: наиболее волатильным является валютный рынок. Рынок драгоценных металлов показывает свою стабильность.» author=»Попова Елена Витальевна, Кумратова Альфира Менлигуловна, Пономарева Дарья Николаевна» publisher=»БАСАРАНОВИЧ ЕКАТЕРИНА» pubdate=»2017-02-22″ edition=»ЕВРАЗИЙСКИЙ СОЮЗ УЧЕНЫХ_25.07.15_07(16)» ebook=»yes» ]
Список литературы:


Записи созданы 6778

Похожие записи

Начните вводить, то что вы ищите выше и нажмите кнопку Enter для поиска. Нажмите кнопку ESC для отмены.

Вернуться наверх