Под инвестиционным проектированием понимается совокупность работ с целью эффективного вложения финансовых и материальных ресурсов в объекты предпринимательской деятельности для получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Вклад ресурсов в капитальное строительство принадлежит к реальным инвестициям. Реальные инвестиции осуществляются с помощью системного плана мероприятий (включающего капитальное строительство, приобретение оборудования, подготовку кадров и др.), для создание нового и модернизацию действующего производства [1, с.42].
Формирование инвестиционного проекта — процесс, длительный во времени. Развитие инвестиционного проекта от первоначальной идеи до ее фактического воплощения называется циклом инвестиционного проекта. Тенденции международной практики предполагают подразделять инвестиционный цикл по периодам, позволяющим последовательно наращивать усилия, исключать неэффективные варианты и экономить трудовые, материальные и финансовые ресурсы.
В современных условиях цикл инвестиционного проекта разбивается на три периода:
1) концептуальный;
2) инвестиционные;
3) эксплуатационный (операционный).
При прединвестиционной подготовки проекта разрабатывается анализ альтернатив (выявление инвестиционной концепции), подготавливается обоснование проекта (предварительного и окончательного), формируется оценка проекта и принятие решений по проекту.
В стадии поиска инвестиционной концепции выделяют следующие итерации:
-разработка инвестиционных альтернатив;
-формирование плана общих возможностей;
-оценка альтернатив конкретного проекта;
-условия управления производства с аналогичными уровнями развития и ресурсами;
-информационное обеспечение о перспективах увеличения производства в отраслях-потребителях;
-оценка объема импорта, обуславливающего развитие проектов, способствующих созданию импортозамещающих производств;
-изучение природных ресурсов для обработки и технологического использования;
-предпосылки производства, регулирующие возможность его развития и разновидность проектов, которые в перспективе могут быть завершены;
-альтернатива диверсификации производства с объединенными материальными ресурсами;
-анализ изменений в величине и структуре спроса под влиянием факторов;
-эффективность расширения планов производства;
В результате исследованных данных формулируется укрупненное направление инвестиционного проекта
Детализированная оценка общих возможностей включает:
1) оценку территориальную (формирование инвестиционных альтернатив в районе);
2) оценку отраслевую (выявление инвестиционных альтернатив в данной отрасли);
3) оценку ресурсную (изучение возможностей применения природных ресурсов).
В результате проведенного исследования возможностей разрабатывается инвестиционное предложение, которое преобразовывается в инвестиционный проект.
Отличительной особенностью оценки проекта является выявление предполагаемых выгод от реализации проекта при осуществлении:
— проверок необходимости выполнения сертификационных требований;
— разработок инновационного, патентного и экологического анализа технических решений;
-предварительного согласования инвестиционного замысла.
Период подготовки обоснования проекта состоит из:
— предварительного обоснования;
— вспомогательного исследования;
— составление бизнес-плана.
При предварительном обосновании определяется достаточность информации для принятия решения по инвестициям или необходимость проведения вспомогательных исследований [2, с.356].
При вспомогательном этапе подготовки проекта проводятся следующие исследования:
— исследование оптимальности масштабов производства;
— изучение мест размещения (в частности, анализ транспортных расходов);
— анализ рынка сырья, материалов и продукции;
— анализ техногенного и экономического воздействия на окружающую среду;
— лабораторные и экспериментальные испытания;
— выбор оборудования.
В бизнес-плане определяются и анализируются исключительно подходы, связанные с производством, и рассматриваются альтернативные возможности.
При формировании оценки проекта и принятие решения об инвестировании составляется оценочный отчет.
Оценка проекта проводится отечественной, зарубежной или международной финансовой организацией, выбранной в качестве внешнего инвестора и которая может привлечь средства других инвесторов. Выбранная финансовая организация оценивает технический, рыночный, управленческий, организационный, финансовый подходы проекта[3, с 8]. .
При инвестиционном периоде осуществляется определение юридических, финансовых и организационных основ проекта, приобретение и передача технологии, детальное проектирование, строительство, предироизводственный маркетинг, набор и обучение персонала, ввод объекта в эксплуатацию.
Особенность инвестиционного периода заключается в необходимости внешнего финансирования вследствие потребности значительных затрат и отсутствии развития проекта за счет собственных поступлений.
При эксплуатационном периоде, включающем в себя время с момента начала производства продукции и услуг, определяются фактические расходы на производство и реализацию продукции и формируется поступление выручки, из которой осуществляется возмещение операционных затрат, рассчитывается прибыль, выплачиваются налоги.
Проблемы в эксплуатационном периоде заключаются в применении технологии, работы оборудования или недостаточной производительностью труда из-за нехватки квалифицированного персонала связаны с прогнозами, сделанными в прединвестиционной подготовке, и ошибками, допущенными на инвестиционном периоде, влекут трудоемкие и дорогостоящие коррективы.
Проект регулирования формируется для устранения возникающих недостатков и привлечения дополнительных капиталов и включает; диагностирование; перспективные мероприятия по корректированию, не требующие больших вложений (преобразование структуры управления, средства запасов и др.); долгосрочные мероприятия, включающие значительное финансирование; анализ проекта регулирования и утверждение бюджета [4, с. 72].
Проект регулирования согласовывается всеми участниками инвестиционного проекта.
Прединвестиционная подготовка проекта составляет стратегическую и перспективную основу для действий в инвестиционном и эксплуатационном периоде. При детализированной разработке прединвестиционной подготовки исключается необходимость корректировать действия, предпринимаемые на инвестиционном периоде. Регулирование утвержденных решений способствует увеличению сроков реализации, снижению рентабельности проекта. Качественный уровень проведения прединвестиционной подготовки проекта и отсутствие проблем в инвестиционном периоде обуславливают эффективность эксплуатации при производстве.
Взаимосвязь периодов инвестиционного цикла свидетельствует о значимости прединвестиционной подготовки проекта. В прединвестиционной подготовке уровень обоснования проекта первостепенный, чем фактор времени. Стоимость разработок прединвестиционного периода составляет от 1% до 5% стоимости объекта. На прединвестиционной подготовке формируются основы для успешной реализации последующих периодов инвестиционного цикла.
Список литературы:
- Инвестиции: учебное пособие / под ред. М.В. Чиненова. — 3(е изд., стер. — М. : КНОРУС, 2010. — 368 с.
- Финансовый менеджмент: учебное пособие /под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: КНОРУС, 2012.480 с.
- Фролкина Е. С. Насколько часто и почему происходит перерасход бюджета в крупных инфраструктурных проектах / Е. С. Фролкина // Российский журнал управления проектами. М.: ИНФРА-М. Том 3-1. C. 3-16.
- 4.Rahman I., Memon A., Karim A. Relationship between Factors of Construction Resources Affecting Project Cost // Modern Applied Science. 2013, vol. 7, no. 1, pp. 67–75.[schema type=»book» name=»ОРГАНИЗАЦИЯ ПРЕДИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОДГОТОВКИ ПРОЕКТА» description=»Прединвестиционная подготовка проекта составляет стратегическую и перспективную основу для действий в инвестиционном и эксплуатационном периоде. При детализированной разработке прединвестиционной подготовки исключается необходимость корректировать действия, предпринимаемые на инвестиционном периоде. Регулирование утвержденных решений способствует увеличению сроков реализации, снижению рентабельности проекта. Качественный уровень проведения прединвестиционной подготовки проекта и отсутствие проблем в инвестиционном периоде обуславливают эффективность эксплуатации при производстве.» author=»Филь Ольга Александровна» publisher=»БАСАРАНОВИЧ ЕКАТЕРИНА» pubdate=»2017-03-23″ edition=»ЕВРАЗИЙСКИЙ СОЮЗ УЧЕНЫХ_30.05.2015_05(14)» ebook=»yes» ]